خيارات فكس غاما

غاما.

غاما الخيار هو مقياس لمعدل التغير في دلتا لها. ويعبر عن غاما من الخيار كنسبة مئوية ويعكس التغير في الدلتا استجابة لحركة نقطة واحدة من سعر السهم الأساسي.

مثل دلتا، غاما يتغير باستمرار، حتى مع تحركات صغيرة من سعر السهم الأساسي. وعادة ما يكون في ذروته عندما يكون سعر السهم قريبا من سعر الإضراب للخيار وينخفض ​​كلما دخل الخيار إلى أعماق أو خارجها. الخيارات التي هي عميقة جدا في أو خارج المال لديها قيم غاما قريبة من 0.

لنفترض لمخزون شيز، يتداول حاليا عند 47 $، هناك خيار دعوة 50 فب بيع ل $ 2 ودعونا نفترض أن لديها دلتا من 0.4 و غاما من 0.1 أو 10 في المئة. إذا تحرك سعر السهم بمقدار $ 1 إلى $ 48، سيتم تعديل الدلتا صعودا بنسبة 10٪ من 0.4 إلى 0.5.

ومع ذلك، إذا كان السهم يتداول هبوطا من $ 1 إلى $ 46، ثم دلتا سوف تنخفض بنسبة 10 في المئة الى 0.3.

مرور الوقت وآثاره على غاما.

ومع اقتراب موعد انتهاء الصلاحية، تزداد غاما من الخيارات النقدية في حين تنخفض غاما في المال وخيارات خارج المال.

الرسم البياني أعلاه يصور سلوك غاما من الخيارات في مختلف الضربات تنتهي في 3 أشهر و 6 أشهر و 9 أشهر عندما يتداول السهم حاليا في 50 $.

التغيرات في التقلب وآثاره على غاما.

عندما يكون التقلب منخفضا، فإن غاما من الخيارات في المال عالية بينما غاما لعمق في أو خارج من المال الخيارات نهج 0. تنشأ هذه الظاهرة لأنه عندما تقلب منخفض، والقيمة الزمنية لهذه الخيارات هي منخفضة ولكنها ترتفع بشكل كبير حيث يقترب سعر السهم الأساسي من سعر الإضراب.

عندما يكون التقلب مرتفعا، فإن غاما تميل إلى أن تكون مستقرة عبر جميع أسعار الإضراب. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه عندما يكون التقلب مرتفعا، فإن القيمة الزمنية للخيارات العميقة / خارج نطاق المال كبيرة بالفعل. وبالتالي، فإن الزيادة في قيمة الوقت من هذه الخيارات لأنها تقترب من المال ستكون أقل دراماتيكية، وبالتالي غاما منخفضة ومستقرة.

الرسم البياني أعلاه يوضح العلاقة بين غاما الخيار وتقلب الأمن الأساسي الذي يتداول عند 50 $ للسهم الواحد.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

اليونانيون.

أساسيات الخيارات.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

غاما.

ما هو 'غاما'

غاما هو معدل التغير في دلتا الخيار لكل خطوة من نقطة واحدة في سعر الأصل الأساسي. غاما هو مقياس مهم لتحدب قيمة المشتقة، فيما يتعلق الكامنة. وتسعى إستراتيجية تحوط دلتا للحد من غاما من أجل الحفاظ على التحوط على نطاق أوسع. ونتيجة لخفض غاما، ومع ذلك، هو أن ألفا سيتم أيضا تخفيض.

كسر "غاما"

رياضيا، غاما هو المشتقة الأولى من الدلتا ويستخدم عند محاولة قياس حركة السعر من خيار، بالنسبة إلى المبلغ الذي هو داخل أو خارج المال. وفي هذا الصدد، فإن غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيار فيما يتعلق بسعر السعر الأساسي. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة. عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر. حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها غاما سلبية.

سلوك غاما.

وبما أن مقياس دلتا الخيار لا يكون صالحا إلا لفترة قصيرة من الزمن، فإن غاما توفر لمديري المحافظ والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة لكيفية تغير دلتا الخيار بمرور الوقت مع تغير السعر الأساسي. على سبيل القياس للفيزياء، دلتا الخيار هو "السرعة"، في حين أن غاما من خيار هو "تسارع". غاما تنخفض، تقترب من الصفر، كخيار يحصل أعمق "في المال"، كما نهج دلتا واحدة. كما تقترب غاما من الصفر كلما حصل الخيار على "المال غير المناسب". غاما هي في أعلى مستوياتها تقريبا "في المال".

حساب غاما معقد ويتطلب برامج مالية أو جداول بيانات للعثور على قيمة دقيقة. ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما. النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا من 0.4. إذا زادت قيمة السهم بمقدار $ 1، فإن الخيار سيزيد في القيمة بمقدار 0.40 دولار، وسوف تتغير الدلتا أيضا. افترض حدوث زيادة $ 1، ودلتا الخيار الآن 0.53. ويمكن اعتبار هذا الفرق 0.13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما.

غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط. قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند المشاركة في التحوط. ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة يدعى "اللون". يقيس اللون معدل التغير في غاما وهو مهم للحفاظ على محفظة غاما المغطاة.

الفوركس الإغريق والاستراتيجيات.

المستثمرين والتجار المهتمين في سوق الصرف الأجنبي لديها مجموعة متنوعة من المنتجات التي للاختيار. الخيارات، والتي عادة ما ترتبط مع سوق الأسهم، ويمكن أيضا أن تطبق على سوق الفوركس. هذه المقالة سوف تشرح بإيجاز ما هي خيارات الفوركس، وتوفر مقدمة لكيفية استخدام مختلف الإغريق لتحديد المخاطر وتقييم مواقف الخيارات. (لمزيد من المعلومات، راجع استخدام "الإغريق" لفهم الخيارات.)

أحد أساليب التحليل الأساسية المستخدمة في تداول الخيارات - سواء للأسهم أو العقود الآجلة أو الفوركس - هو الإغريق: قياسات المخاطر التي ينطوي عليها عقد الخيارات فيما يتعلق ببعض المتغيرات الأساسية. (لمزيد من المعلومات، انظر التعرف على "الإغريق".)

دلتا - حساسية لسعر وندريند.

يتم عرض دلتا عادة كقيمة عددية بين 0.0 و 1.0 لخيارات الاتصال، و 0.0 و -1.0 لخيارات وضع. وبعبارة أخرى، فإن الخيار دلتا تكون دائما إيجابية للمكالمات والسلبية لوضع. وتجدر الإشارة إلى أن قيم الدلتا يمكن أن تمثل أيضا كأرقام كاملة تتراوح بين 0.0 و 100 بالنسبة لخيارات الاتصال و 0.0 إلى -100 بالنسبة لخيارات الوضع، بدلا من استخدام الكسور العشرية. خيارات الدعوة التي هي خارج من المال سوف يكون دلتا القيم تقترب 0.0؛ في خيارات المال في المال لديها دلتا القيم التي هي قريبة من 1.0. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع استخدام أدوات الخيارات لتداول العملات الأجنبية بقعة الفوركس.)

فيغا - الحساسية لتقلب الكامنة.

ونظرا لأن زيادة التقلبات تعني أن الأداة الأساسية هي الأكثر احتمالا لتجربة قيم متطرفة، فإن زيادة التقلبات ستزيد من قيمة الخيار، وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض التقلب سيؤثر سلبا على قيمة الخيار. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع الخيارات في العقود الآجلة: عالم من الأرباح المحتملة.)

غاما - الحساسية إلى دلتا.

تزداد غاما عندما تصبح الخيارات في المال، وتنخفض مع خيارات تصبح داخل أو خارج المال. عادة ما تكون قيم غاما أصغر من تاريخ انتهاء الصلاحية: فالخيارات ذات فترات انتهاء أطول تكون أقل حساسية لتغيرات الدلتا. ومع اقتراب انتهاء الصلاحية، تكون قيم غاما أكبر عادة لأن تغيرات دلتا لها تأثير أكبر. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر المتداول خيارات ليب.)

ثيتا - الحساسية للوقت تسوس.

ويمكن التعبير عن قيمة الخيار بقيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية تمثل قيمة الدولار المكتسبة إذا تم ممارسة الخيار على الفور: هو الفرق بين سعر الإضراب للخيار والسعر الفعلي الفعلي. القيمة الزمنية للخيار، من ناحية أخرى، هي دالة للوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية ومدى إغلاق سعر المخالفة للسعر الأساسي. انحلال الوقت الذي يمثل ثيتا ليس ثابتا. يزداد المعدل مع اقتراب انتهاء الصلاحية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، اطلع على خيارات إنز أند أوتس أوف سلينغ.)

استخدام الإغريق في استراتيجيات خيارات الفوركس.

كما تستخدم خيارات الفوركس للتحوط ضد مراكز الصرف األجنبي القائمة. ونظرا لأن خيارات الفوركس تعطي حامل الحق، وليس الالتزام، لشراء أو بيع زوج العملات بسعر صرف محدد ووقت محدد في المستقبل، يمكن استخدامها للحماية من الخسائر المحتملة في الوظائف القائمة. ما إذا كان التاجر طويل أو قصير زوج العملات الأجنبية، وخيارات الفوركس يمكن استخدامها لحماية التاجر من المخاطر، في حين يعطي غرفة موقف القائمة للتحرك دون الحصول على توقفت. (لمزيد من المعلومات، راجع مخاطر الإزاحة مع الخيارات، العقود الآجلة، وصناديق التحوط.)

الخط السفلي.

ملاحظة: هذه المقالة مقدمة لمفاهيم التداول المتقدمة، وليس المقصود منها أن تكون بمثابة دليل شامل لخيارات التداول. الخيارات معقدة ويجب دراستها وفهمها بدقة قبل الدخول في أي صفقات أو مواقف فعلية. يجب على التجار والمستثمرين استشارة وسيط، مستشار مالي أو غيرها من المهنيين المؤهلين المالية قبل وضع أي الصفقات.

غاما وأهميته للتداول فكس.

مؤلفو القسم العلوي.

غاما وأهميته للتداول فكس.

كاثي لين.

يتغير سعر الخيار مع تقلبات في عدة عوامل مثل السعر الفوري، والتقلب، وأسعار الفائدة والوقت. تعد دلتا مقياسا للتغير في علاوة الخيار فيما يتعلق بتغيير السعر الأساسي أو السعر الفوري. تمثل غاما التغير في الدلتا لتغيير معين في السعر الفوري.

في شروط التداول، اللاعبين تصبح غاما طويلة عندما يشترون يضع القياسية أو المكالمات، وجاما قصيرة عند بيعها. عندما يتحدث المعلقون عن السوق بأكملها كونها طويلة أو قصيرة غاما، فإنها عادة ما تشير إلى صناع السوق في السوق بين البنوك.

كيف ينظر صناع السوق غاما.

دعونا ننظر كيف ينظر صناع السوق غاما. وبوجه عام، يسعى صناع سوق الخيارات إلى أن يكونوا محايدين للدلتا، أي أنهم يريدون التحوط من محافظهم ضد الحركة في السعر الفوري الأساسي. المبلغ الذي تعرف به دلتا، أو نسبة التحوط، يعرف باسم غاما.

ويقول المتداول هو جاما طويلة، وهذا يعني أنها قد اشترى بعض الخيارات الفانيليا القياسية. افترض أنها خيارات أوسد / جبي. إذا افترضنا أيضا أن موقف الدلتا لهذه الخيارات هو 10 مليون دولار عند 107 دولار أمريكي / ين ياباني، ستحتاج إلى بيع 10 ملايين دولار أمريكي / ين ياباني عند 107 من أجل التحوط وتكون معزولة تماما ضد الحركة الفورية.

إذا ارتفع أوسد / جبي إلى 108، وقالت انها سوف تحتاج إلى بيع آخر 10 مليون $، وهذه المرة في 108، حيث يصبح إجمالي موقف دلتا 20 مليون $. ماذا يحدث إذا عاد الدولار / ين إلى 107؟ ويعود موقف الدلتا إلى 10 ملايين دولار، كما كان من قبل. لأنها الآن قصيرة 20 مليون $، فإن المتداول سوف تحتاج إلى شراء 10 ملايين $ في 107. الأثر الصافي ثم هو أنها حققت ربح 100 نقطة، وبيع و 108 وشراء في 107.

لذلك، عندما التجار هي غاما طويلة، هم باستمرار شراء منخفضة وبيع عالية، والعكس بالعكس، من أجل التحوط. وعندما يكون السوق الفوري متقلبا جدا، سيحصل المتداولون على الكثير من الأرباح من خلال نشاط التحوط. ولكن هذه الأرباح ليست حرة، لأنها دفعت قسطا لامتلاك الخيارات. من الناحية النظرية، فإن المبلغ الأول الذي يجعل من التحوط دلتا يجب أن تعوض بالضبط قسط. وسواء كان هذا هو الحال أم لا، يتوقف ذلك على التقلب الفعلي للسعر الفوري.

العكس صحيح عندما يقوم المتداول ببيع الخيارات. كما أنها غاما قصيرة، من أجل التحوط يجب أن شراء باستمرار عالية وبيع منخفضة وبالتالي فإنها تفقد المال على التحوط لها، من الناحية النظرية نفس المبلغ بالضبط الذي تكسبه في خيار الخيار من خلال مبيعاتها.

لماذا تعتبر غاما مهمة بالنسبة للمتداولين الفوريين؟

ولكن ما هي أهمية كل هذا بالنسبة للتجار بقعة العادية؟ الجواب هو أن الحركة الفورية هي مدفوعة بشكل متزايد بما يجري في سوق الخيارات. عندما يكون السوق هو غاما طويلة، سوف صناع السوق ككل شراء بقعة عندما يرتفع وبيع بقعة عندما ينخفض ​​سعر الصرف. هذا السلوك عموما يمكن أن تبقي على معدل البقعة في نطاق ضيق نسبيا.

عندما يكون السوق غاما قصيرة، ومع ذلك، فإن السعر الفوري يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة كما اللاعبين إما تباع باستمرار عندما تنخفض الأسعار، أو شراء عندما ترتفع الأسعار. وسيؤدي السوق القصير المدى إلى تفاقم حركة الأسعار من خلال نشاط التحوط. على النحو التالي:

صانعي السوق طويلة غاما: بقعة عموما سوف تتاجر في نطاق أكثر صرامة صناع السوق غاما قصيرة: بقعة يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة.

يجب تسجيل الدخول لإضافة تعليقات أو تقييم هذه المقالة.

تعريف الخيار غاما.

غاما من خيار يقيس معدل تغيير دلتا الخيار. ويرمز رقمها إلى نقطة واحدة في الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان غاما لخيار يظهر 0.015 مع دلتا 0.45 ثم خطوة نقطة كاملة في الأسهم (أي 35 إلى 36) يعني أن دلتا سوف تتحرك إلى 0.465.

يتم حساب غاما عن طريق نموذج الخيار مثل الأسود وشولز أو الحدين. القيمة هي نفسها لكل من خيارات الاتصال ووضع.

غاما من خيار مهم أن نعرف لأن دلتا من خيار ليست ثابتة. فإن الدلتا تزداد وتنخفض بوصفها التحركات الأساسية. لأن دلتا هي أساسا قيمة موقفنا في الكامنة، وبالتالي يقول غاما التجار مدى سرعة موقفهم سوف تزيد أو تنقص في القيمة مقابل الحركات في الأصول الأساسية.

وبعبارة أخرى، تظهر غاما مدى تقلب خيار ما بالنسبة لحركات الأصول الأساسية. لذلك، سوف مشاهدة غاما الخاصة بك تتيح لك معرفة مدى كبير الدلتا الخاص بك (خطر الموقف) يتغير.

عندما يكون الخيار غاما الأعلى؟

غاما ليست خطية. مثل دلتا، غاما لديها انحناء وتتحقق من المدخلات التي تحسب غاما، وأبرز القوى التي تؤثر عليها هي عوامل مثل الفرق بين سعر الإضراب والسعر الأساسي، والوقت لانتهاء صلاحية الخيار والتقلب الضمني المستخدمة في النموذج. إن معدلات الفائدة وتوزيعات الأرباح هي أيضا عوامل تؤثر على قيمة غاما، ومع ذلك، فإن حجم هذه المدخلات هو الحد الأدنى بالمقارنة مع المتغيرات المذكورة سابقا.

ويركز الاهتمام على حساسية غاما في الغالب على موقفها بالنسبة للسعر الأساسي. وبالنظر إلى الرسم البياني أعلاه يمكنك أن ترى أن غاما تصل إلى "الذروة عندما يكون الخيار هو في المال وتناقص من أي جانب. عندما يتحرك موضع الخيار نحو مستوى أتم، التغييرات في دلتا الموقف، وبالتالي قيمة الموضع بالنسبة للسهم، وتغير مع كميات أكبر. الخيارات التي هي إما إيتم العميق أو أوتم العميق تجربة أقل تقلبا كما يتغير سعر السهم، وبالتالي سوف تظهر انخفاض قيم غاما.

الوقت والتذبذب.

إضافة المزيد من الوقت لعقد الخيار يزيد من احتمال انتهاء هذا الخيار في المال. لأن ارتفاع التقلب يزيد أيضا من فرص خيار في المال، كل من التقلب والوقت لها نفس التأثير على قيمة غاما الخيار.

الرسوم البيانية أعلاه تبين كيف زيادة الوقت / قيمة تقلب يقلل من غاما من الخيار، وبالتالي انها حساسية للتغيرات في سعر السهم.

في حين أن إضافة المزيد من الوقت إلى خيار يزيد من فو من الخيار، فإنه يقلل عموما غاما الخيار. مع مزيد من الوقت لانتهاء الصلاحية يصبح الخيار أقل حساسية للحركات في الأصول الأساسية. ومع ذلك، ومع اقتراب الخيار من "تاريخ النضج، فإن قيمته الزمنية ستتحرك نحو الصفر ثم تصبح أكثر استجابة للتغيرات في السعر الأساسي.

توفر هذه الرسوم البيانية طريقة رائعة للنظر في كيفية تأثير غاما بواسطة مرور الوقت. على حد سواء مؤامرة 25 $ غاما خيار الاتصال عبر مجموعة من الأسعار الأساسية، ومع ذلك، يظهر على كل الرسم البياني 3 مرات مختلفة حتى النضج. هذا هو حتى تتمكن من معرفة كيف تصبح قيمة غاما أعلى عندما يكون كل من أجهزة الصراف الآلي وقريبة من انتهاء الصلاحية. عندما يحدث هذا، سيكون للمواضع الخيار أعلى التقلبات في قيمة الموضع (دلتا).

ما هو لونغ غاما؟

ملاحظة: قيمة غاما هي نفسها للمكالمات كما يضع. إذا كنت طويلة مكالمة أو وضع، فإن جاما يكون عدد إيجابي. إذا كنت قصيرة مكالمة أو وضع، فإن جاما يكون عدد سلبي.

عندما تكون "غاما طويلة"، سيصبح وضعك "أطول" مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي و "أقصر" مع انخفاض السعر الأساسي.

على العكس من ذلك، إذا كنت تبيع الخيارات، وبالتالي فهي "غاما قصيرة"، سيصبح وضعك أقصر مع ارتفاع السعر الأساسي وأطول مع انخفاض الكامنة.

هذا هو التمييز المهم بين بين طويلة أو خيارات قصيرة - كل من المكالمات ويضع. وهذا هو، عندما كنت طويلا خيار (غاما طويلة) تريد السوق للتحرك. كما يزيد السعر الأساسي، تصبح أطول، مما يعزز موقف طويل الخاص بك حديثا.

إذا كان "غاما طويلة" يعني أنك تريد الحركات في الأصول الأساسية، ثم يجري "غاما قصيرة" يعني أنك لا تريد سعر الأصول الأساسية للتحرك.

وسيصبح وضع غاما القصير أقصر مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي. كما تتجمع السوق، كنت على نحو فعال بيع المزيد والمزيد من الأصول الأساسية كما يصبح دلتا أكثر سلبية.

غاما في سلسلة الخيار.

الرسوم البيانية المعروضة هنا، عرض غاما مع تقلب مستمر وسعر الإضراب. ومن الناحية العملية، فإن الخيارات عبر أسعار الإضراب المختلفة لها تقلبات ضمنية مختلفة وبالتالي توزيع غاما مختلف.

ما سبق هو مثال على ما تبدو قيمتي غاما و دلتا في الممارسة العملية. هذه هي سلسلة الخيارات من خيارات الأسهم مسفت تظهر انتهاء صلاحية 10 يوما.

لاحظ كيف أن ضربة أتم 76.50 $ يظهر أعلى قيمة غاما من 0.233 للمكالمات و 0.235 لوضع. لست متأكدا من سبب اختلافهم هنا. فإنها حقا يجب أن تظهر بالضبط نفس القيمة للدعوة ووضع - ربما مسألة التقريب. ومع ذلك، 0.002 الفرق غير مادية إلى حد ما.

إذا كان السهم يتداول حتى 1 نقطة كاملة إلى 77،29 $ ثم الخيار 76،50 $ دلتا سوف تتحرك من 0.464 إلى 0.697. لذلك في حين أن سعر السهم قد انتقلت فقط 1.3٪ موقفك الفعال في الكامنة قد زادت بنسبة 50٪.

أسود سكولز غاما.

إذا كنت مهتما بمعرفة كيفية حساب خيار غاما في إكسيل، يمكنك تنزيل جدول بيانات تسعير الخيارات للحصول على مثال عملي. وإلا، فإليك بعض الأمثلة البرمجية:

الخيار صيغة غاما.

الخيار خيار التسعير المصنف زلس الأسود وشولز نموذج ذات الحدين سريع التسعير الخيار الخيار الإغريق اليونانيين نظرة عامة الخيار الخيار دلتا الخيار غاما خيار ثيتا فيغا الخيار رو الخيار سحر.

التعليقات (29)

أروين 17 يوليو 2017 الساعة 1:30 صباحا.

بيتر 17 يوليو 2017 في 12:52.

أروين 16 يوليو، 2017 في 2:38 ص.

لدي سؤال حول العلاقة بين & كوت؛ الحفاظ على موقف محايد دلتا & كوت؛ و & كوت؛ حركات التقلب & كوت ؛.

أروين 13 يوليو، 2017 في 2:28 ص.

بيتر جولاي 12th، 2017 أت 4:45 آم.

أروين 12 يوليو، 2017 في 2:16 ص.

بيتر 23 أبريل، 2017 في 6:56 ص.

رودي 20 أبريل، 2017 في 3:27 ص.

ماذا لو غاما قصيرة وفجوة السوق مفتوحة أسفل أنا جعل الخسارة أو الربح.

بيتر 30 أبريل، 2018 في 7:25 مساء.

داريل أبريل 30th، 2018 أت 4:37 بيإم.

بيتر 26 مارس 2018 في 8:58 مساء.

تشارلي 23 مارس، 2018 في تمام الساعة 12:54.

مرحبا بيتر، ولدي برنامج جديد لخيارات محفظة / برسينغ، ومع بوستيون لدي على دلتا هو -0.2138 (قصيرة مكالمة) و غاما -0.0158. إذا أنا 100 الكثير من المكالمة (حجم العقد = 10mt) ثم أن تكون دلتا المتحوط أنا بحاجة لشراء 21 الكثير. كما أفهم بشكل صحيح، الدلتا يعني أيضا أن قيمة موقفي سوف تنخفض بمقدار 213 $ مع كل علامة صعودا. ومع ذلك في هذه الحالة فإن غاما من -0.0158 يعني أن بلدي دلتا أقصر بمقدار -1.58 لوت كل٪ نقطة أعلى ليس كل علامة أعلى (أوثروسي غاما ستكون كبيرة جدا). وتقول قيمة غاما للتجارة - 15.8 $ الذي أعتقد يعني أن دلتا سوف تنخفض هذه القيمة لكل٪ التحرك صعودا؟ يمكنك أن تساعد. هل توافق على الخلط أن دلتا هو أساس حركة القراد واحد وأساس غاما 1٪ التحرك؟

نيف 10 فبراير 2018 الساعة 12:53 صباحا.

العمل العظيم بيتر.

بيتر نوفيمبر 5th، 2018 أت 4:06 آم.

ريك 4 نوفمبر 2018 في 8:45 صباحا.

مرحبا أريد تعليقاتك.

إذا مكالمة، في البداية أوتم، ثم سعر السهم تقترب من سعر التمرين، فإن غاما زيادة، عندما تكون المكالمة في المال، سوف غاما تنخفض؟

بيتر يونيو 5، 2018 في 5:55.

مرحبا Peter87، قد يساعد على إلقاء نظرة على الرسوم البيانية دلتا على صفحة دلتا الخيار. نلقي نظرة على بوت دلتا مقابل الرسم البياني للسعر الأساسي.

Peter87 4 يونيو، 2018 في 8:06 صباحا.

شكرا لإجابتكم مفصلة وسريعة!

حصلت على الجزء المتعلق بالمكالمات وطويلة يضع ولكن ليس الجزء مع يضع قصيرة: وضع قصيرة لديها مقعرة (والسلبية) تسديد الشخصية. لذا كلما زادت القيمة الأساسية، كلما زادت مقاربات خط الدفع للمحور السيني، مما يعني أن الميل (& لوت؛ = & غ؛ دلتا) يصبح أكبر (= أقل سلبية = النهج 0).

وهذا السبب في أنني لا أحصل على أن الوضع في وضع قصير يصبح أقصر عندما يزداد السعر الأساسي. في رأيي يصبح موقف أقل أقصر (يصبح أطول). ولكن أعتقد أنه يجب أن يكون هناك بعض الأخطاء المنطق في حجة بلدي!؟ :-)

بيتر 4 يونيو، 2018 في 6:36 آم.

دلتا يعتمد على الخيار. خيارات الاتصال لديها موقف دلتا ووضع خيارات لها دلتا سلبية. لذلك، إذا كنت & كوت؛ بيع & كوت؛ خيار الدعوة مع دينا سلبي دلتا ووضع دلتا إيجابية.

Peter87 3 يونيو، 2018 في 2:47 مساء.

أنا مبتدئ في الخيارات ولكن يفهم تقريبا المادة بأكملها. ما أنا فقط لا تفهم هو هذا:

& كوت؛ على العكس من ذلك، إذا كنت تبيع خيارات، وبالتالي فهي & كوت؛ غاما قصيرة & كوت؛، فسيصبح وضعك أقصر مع ارتفاع السعر الأساسي [. ] ومثل.

دلتا (كمشتقة أولى) سلبية وتنمو مع زيادة السعر الأساسي، لذلك يصبح أقل سلبية مما يعني & كوت؛ أقل قصيرة & كوت؛ العلامة & lt؛ = & GT. & كوت؛ أكثر طويلة & كوت؛ .

وسأكون ممتنا ملاحظاتك!

بيتر 3 نوفمبر 2018 في 4:54 صباحا.

هل تتحدث عن الفيديو على هذا الموقع أعلاه؟ هذا المكان الذي أقوله & كوت؛ ألق نظرة على هذا الفيديو & كوت ؛. ثم أقدم وصلة لموقع أو. الفيديو أعلاه في & كوت؛ هذا & كوت؛ الموقع فعليا أكثر من & كوت؛ وصف & كوت؛ ما هو غاما ويتفهم في تداول غاما.

trader1 نوفيمبر 2nd، 2018 أت 11:20 بيإم.

نقرت على & كوت؛ خيارات الجامعة & كوت؛ تحت عنوان تداول غاما الطويل،

فإنه يقول يمكنك مشاهدة الفيديو الذي يعطي لمحة عامة عن تداول غاما.

بدلا من الفيديو الذي يعطي وجهة نظر أكثر من غاما، بل هو 100 في المئة فيديو المبيعات للخيارات الجامعة. لم يتم ذكر أي غاما. رواغ.

سام 28 يوليو، 2018 في 9:06 بيإم.

أنت محق. دلتا من وضع ينخفض ​​وظيفة من -1 إلى 0 مع ارتفاع سعر السهم. كنت أفكر من حيث القيمة المطلقة للدلتا.

بيتر 28 يوليو، 2018 في 6:10 مساء.

مرحبا سام، إنه سؤال جيد. عليك أن تتذكر أن دلتا 's' سلبي لذلك مع غاما إيجابية وزيادة سعر السهم دلتا من وضع يصبح أقل سلبية - أو & كوت؛ أطول & كوت ؛. وكلما ارتفع السهم كلما اقتربت دلتا من النهج أقرب إلى الصفر كما يتم إضافة المزيد من غاما إليها.

سام 28 يوليو، 2018 أت 4:14 بيإم.

قد يكون في عداد المفقودين شيء. رياضيا، غاما هو دائما إيجابية لكل من الدعوة ووضعها.

سيث بيكر 9 فبراير 2018 الساعة 3:04 مساء.

هذا هو الاشياء المثيرة للاهتمام. أستخدم غوغل لمساعدتي في العثور على أشياء حول الخيارات. موقع بارد واحد لديه نهج مختلف - يدعون أن ليس لديهم رأي في السوق. بدلا من ذلك، أنها تعمل معكم على أي نوع من التجارة لجعل، على أساس الإغريق، وما إلى ذلك قد تهجئة هذا الخطأ، ولكن أعتقد أنه تايمفورتيونس.

بيتر 8 أكتوبر 2009 الساعة 7:05 مساء.

مرحبا أنتوني، أوافق على أن الفيديو لا ينطلق إلى بداية جيدة. أربط مباشرة بالفيديو على موقع أو. لقد غيروا مقطع الفيديو إلى ما كان لديهم سابقا، والذي قدم مقدمة أطول.

أنتوني 7 أكتوبر 2009 الساعة 10:39 مساء.

أنا أتعلم خيارات التجارة من قبل اليونان (دلتا، غاما، ثيتا، فيغا) ولكن تداولت خيارات لسنوات عديدة. لقد بحثت عن العديد من التعاريف وأنا أفعل دورة على الانترنت. هذا التعريف هنا والفيديو اللاحق هو إلى حد بعيد الأكثر مربكة لقد تأتي من أي وقت مضى عبر. يبدأ الفيديو ب & كوت؛ بمعنى ما في طريقه إلى أسفل، فإن موقفنا القصير من غاما يشتري ديلتاس لنا. ومثل ؛. كيف في هيك يمكن للشخص الذي يحاول فهم غاما كتعريف تبدأ في فهم هذا.

بيتر 20 سبتمبر 2009 في 8:09 مساء.

شكرا على اقتراحك. مقدر جدا. سوف أكتب شيئا على تجارة دلتا محايدة وأكثر قليلا على غاما سلخ فروة الرأس.

هودي 20 سبتمبر 2009 الساعة 10:38 صباحا.

لدي المعرفة الأساسية من الخيارات شراء وبيع المكالمات ويضع.

وسأكون ممتنا لو أضيفت شرح أكثر تفصيلا في غاما والدلتا التداول. ما زلت مشوشة حول كيفية عمل التداول غاما.